胡潤研究院發布《2024在中國的美國企業特別報告》
樣本美國企業在中國市場的平均運營時間達37年，其中4家企業在華超過百年歷史，分別是奧的斯、通用電氣、杜邦和禮來
2020至2023年樣本企業在中國市場的營收復合增長率為12%，為全球市場增速的1.3倍
2023財年樣本企業在中國市場的營收貢獻中位數為15%，41%的企業將中國視為其全球第二大營收來源市場
中國市場營收規模達百億美元以上的企業有7家，蘋果以725.6億美元的營收位居首位
2023年大消費、醫療健康和能源化工行業在中國市場的營收增速超過總體水平，分別達到19.4%、16.8%和16.5%。與此同時，工業領域呈現一定收縮態勢
根據商務部數據，中美建交45年來，雙邊貿易額從1979年的不足25億美元增長到2023年的6600多億美元，增長超過200倍。超過7萬家美國企業在華投資，年利潤超過500億美元
（2025年2月28日，上海）提供有質量的榜單與調研的胡潤研究院今日發布《2024在中國的美國企業特別報告》（以下簡稱“報告”）。這份報告深入分析了在中國的美國企業的行業分布和特征，以及營收變化等。報告不僅對相關企業的營收數據進行了比較探討，同時也呈現了典型美國企業在華的經營策略和發展行動。此次報告旨在為在華經營和投資的美國企業以及投資者提供行動策略和業務發展的參考。這是胡潤研究院首次發布美國企業專題報告。
中國第一個關于優化外資營商環境的政策可追溯至改革開放初期。1979年，《中華人民共和國中外合資經營企業法》正式頒布，作為中國第一部規范外商投資的法律，它為外商投資提供了法律框架和保障。從初步發展到高質量發展，在中國政府實施了一系列的政策，致力于進一步優化外商投資環境，以高水平開放吸引高質量外資。這些政策包括擴大市場準入、提高投資便利性、鼓勵設立研發中心等。與此同時，中國經濟正穩步復蘇，市場活力持續釋放，為外資企業營造了一個多元化、充滿機遇的營商環境。
根據商務部數據，2023年中國新設外商投資企業5.4萬家，同比增長39.7%；實際使用外資1632.5億美元，穩居全球第二大外資吸引國（第一為美國）。
商務部部長王文濤表示：2024年中美建交45周年，兩國關系在多個領域取得了顯著成就。貿易方面，中美雙邊貿易額從1979年不足25億美元增長到2023年的6600多億美元，45年間增長了200多倍，超過7萬家美國企業在華投資興業，年利潤超過500億美元。人文交流方面，兩國建立了286對友好省州和友好城市關系，最多時每周有300多個航班，每年500多萬人次在太平洋兩岸穿梭。教育方面，中美在教育、文化、科技等領域的交流不斷深化。習近平主席于2023年底提出的“5年5萬”倡議已推動近1.5萬名美國青少年來華交流學習。
胡潤百富董事長兼首席調研官胡潤表示：
“從2021年起，胡潤研究院已三次發布‘胡潤中國外商投資企業’榜單，從前兩年的百強到最近的兩百強，這份榜單旨在尋找對中國經濟貢獻顯著的外資企業。今天，我們非常開心將這一專題聚焦于美國企業，推出《在中國的美國企業特別報告》。希望這份報告能夠為讀者提供有價值的洞見，助力各界在中美雙邊貿易中實現互利共贏。”
“這份報告的核心立足點是評估中國市場對美國企業的重要地位。因此，我們共收集了70家標普500成分股美國企業的數據，這些企業均披露了其在中國市場的營收數據。這些樣本企業在全球市場的收入總額超過2.5萬億美元，相當于美國2023年GDP總和的9%。在2023財年，全球營收超過千億美元的企業有2家，均為消費行業相關：沃爾瑪超6千億美元，蘋果近4千億美元。”
“如何衡量中國市場的表現？我們將時間線拉長，追蹤過去4年（2020年至2023年）以及2024年上半年的整體營收數據，結論是：中國市場充滿活力，是推動美國企業全球營收增長的關鍵引擎之一。4年來，樣本企業中國市場的營收從2155億美元增長至3028億美元，平均復合增長率達到12%，約為全球市場平均水平的1.3倍。得益于信息技術行業的發展，以蘋果、特斯拉、高通和英偉達為代表的消費電子及半導體企業在中國市場的營收增長尤為顯著。從營收增長金額來看，2023年中國市場營收漲幅最大的是蘋果，其營收從2020年的403億美元增長至2023年的725億美元，增長超過300億美元。”
“需要關注的是，2023年是一個重要的分水嶺。中美經貿摩擦沖擊了美國半導體企業在中國的銷售業績，半導體相關的樣本企業在中國市場的營收出現了四年來首次下滑，同比減少6.8%，其中，銷售額下滑較多的美國半導體公司包括德州儀器（-31%）、英特爾（-13%）、高通（-20%）和超威半導體（-35%）等。”
“本次報告研究的美國企業平均年齡82歲，在華運營時間平均達37年，其中4家企業超百年。以電梯制造商奧的斯為例，早在19世紀初便進入中國市場，是本次樣本中扎根中國時間最長、最長青的企業；而最新進入中國市場的則是Revvity，進入中國4年，前身是鉑金埃爾默生命科學與診斷業務公司。還有最近熱度較高的AI芯片巨頭英偉達，很多人不了解的是，英偉達在中國已經25年了，在北京、上海、深圳三地擁有近4000名員工。”
“盡管有觀點稱特朗普2.0時代目標是實現‘產業回流’到美國本土，但本次報告研究的樣本企業依舊看好中國市場的長期發展。不少企業正持續加大在華布局，包括：蘋果公司宣布將擴大在中國的應用研究實驗室，除了提升上海研究中心的能力外，還將在深圳設立一個新的應用研究實驗室，項目預計投入超過10億元人民幣；3M投資5000萬美元的智能切割中心在其上海化工區生產基地正式啟用；塞拉尼斯投資1.1億美元在南京建設LCP（液晶聚合物）生產線；雅寶化工投資9億美元在四川氫氧化鋰鋰電池材料項目建成投產；特斯拉投資約14.5億元人民幣建設特斯拉上海儲能超級工廠。”
報告核心發現：
2023年全球FDI疲軟下中國外資市場逆勢增長，美國企業投資增速顯著，凸顯外資對中國經濟信心
盡管2023年全球外國直接投資（FDI）整體疲軟，FDI總量下滑至1.3萬億美元，同比下降2%，但中國外資市場表現亮眼。據商務部統計，2020-2023年中國實際使用投資金額的復合增長率為3%，而同期美國對華實際投資金額的復合增長率為13.5%，是總體增速的4.5倍；2023年美國對華直接投資同比增長更是超過50%。《中國雙向投資報告2024》顯示，2023年外商及港澳臺商投資企業營收達27.2萬億元人民幣，占中國GDP的21.6%，凸顯了外資企業在中國經濟中的重要地位，更彰顯了外資企業對中國經濟前景的信心以及其發揮的積極作用。
全球營收微增，中國市場營收略有下降但重要性依然凸顯
2023財年，從全球范圍來看，這些企業的營收總金額突破2.5萬億美元，同比增長1.1%，相當于2023年美國GDP的9%左右，當年美國GDP為27.72萬億美元。然而，在中國市場，樣本企業的營收情況則稍顯不同，總營收超過3千億美元，但較上一年下降了3.7%，盡管如此，仍有23家企業實現了同比增長。樣本企業在中國市場的營收中位數為21.6億美元，平均數為43.9億美元。在中國市場營收規模達百億美元以上的企業有7家，分別是蘋果、高通、特斯拉、沃爾瑪、英特爾、博通和英偉達。其中，蘋果以725.6億美元的營收位居首位，同時位列《2024胡潤中國外商投資企業200強》榜單第8位。
中國市場企業營收貢獻穩固可觀，貢獻率穩定在12%及以上
從2020至2023財年，中國市場對所選樣本企業的營收貢獻率持續保持在12%及以上，彰顯了其穩固的重要性。2023財年，中國市場對樣本企業營收貢獻的中位數達到15%，并且約有41%的企業在年報中明確指出，中國已成為其全球第二大營收來源市場，這進一步印證了中國市場在全球企業戰略布局中的核心地位。值得注意的是，全球GPU領域的領軍企業英偉達，憑借其在中國人工智能領域關鍵硬件需求激增中的優勢，實現了中國市場營收增速超過50%的成績。
中國市場持續活躍，是推動美國企業全球營收增長的關鍵力量
2020至2023年，樣本企業全球營收從19432億美元增長至25312億美元，平均復合增長率為9.3%；同期，中國市場表現亮眼，其營收從2155億美元增長至3028億美元，平均復合增長率為12%，約為全球市場增速的1.3倍。對比疫情初期，八成的企業依然保持了增長。過去四年，消費電子、人工智能及新能源賽道發展迅猛，以蘋果、高通和英偉達為代表的企業在中國市場表現尤為突出。2023年，在中國市場營收漲幅最大的是蘋果，其營收增長超過300億美元，成為最大的贏家。
大消費、醫療健康及能源化工在中國市場實現高增速
從行業細分來看，2023年高于中國市場總體增速的有三個：大消費行業增速達19.4%；醫療健康行業為16.8%，能源化工行業為16.5%。而工業領域呈現一定收縮態勢。從中國市場貢獻率的角度來看，信息技術行業領先中國市場的平均水平，其貢獻率維持在25%以上。
美國企業在華發展行動
隨著業務的持續發展，美國企業紛紛在中國采取多樣化的發展行動，以提升其在中國市場的穩定性、競爭力和創新力。例如，雅詩蘭黛、蘋果及3M在中國建設研究中心，將先進的技術和管理經驗引入中國，并基于本地需求進行研發創新；塞拉尼斯、雅寶化工及特斯拉通過本地化生產與供應，提高市場響應速度；默沙東、威瑞信關注數據安全，重視政策法規演進；寶潔、沃爾瑪將可持續發展理念與業務深度融合；高通和蘋果，踐行在華的企業社會責任，尤其關注教育領域。
